中国基金报记者 曹雯璟
今年以来,A股市场震荡加剧,新基金发行遇冷,部分新品在延长募集期后,仍难逃发行失败的命运。
今日早间,同泰基金公告称,同泰自主创新混合型证券投资基金募集期限届满,未能满足基金备案条件,基金合同不能生效。
值得注意的是,同泰自主创新是今年以来首只发行失败的主动权益类基金,也是今年以来第10只募集失败的基金。
年内首只主动权益基金募集失败
4月28日,同泰基金管理有限公司发布《关于同泰自主创新混合型证券投资基金基金合同不能生效的公告》。公告显示,同泰自主创新混合(A类基金份额基金代码:014940,C类基金份额基金代码:014941)于2022年1月28日开始募集。截至2022年4月27日,该基金的募集期限届满,未能满足《基金合同》规定的基金备案的条件,故该基金《基金合同》不能生效。
值得注意的是,同泰自主创新是今年以来首只发行失败的偏股混合型基金。
一位中型基金公司权益投资总监向记者表示,年内之所以会出现主动权益类基金发行失败,还是和市场环境息息相关。今年A股市场持续震荡磨底,一部分投资者已经被深套,没有额外弹药,加上目前疫情、战争、美联储加息等各种不确定因素叠加,投资者大多会选择驻足观望,投资热情远不如前两年,这是导致募集失败的根本原因。另外,基金发行讲究品牌效应,过往靓丽业绩加上明星基金经理人气,头部公募强者恒强,萎靡市场环境之下,大型基金公司发行也会受到影响,小型基金公司基金销售情况则显得越发惨淡。今年以来新基金发行遇冷,部分新品已经延长募集期后,但最终也未能等到“云开雾散”。
记者注意到,为保证同泰自主创新发行成功,同泰基金也一度延长了该基金的募集期。
3月26日,同泰自主创新混合基金发布募集期延长公告,内容显示,该基金于2022年1月28日开始募集,原定募集截止日期为2022年3月28日。现为充分满足投资者的投资需求,根据有关合同规定、协商,决定将延期结束基金的募集,募集截止日由原定的2022年3月28日延期至2022年4月27日,即2022年4月28日起不再接受认购申请。
招募书显示,同泰自主创新混合主要投资目标是投资于自主创新主题相关资产,精选具有自主创新优势或潜力的优质上市公司,在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。
该基金采用双经理制度,拟任基金经理为黄伟轩、杨喆。WIND数据显示,截至目前,基金经理年限分别已为0.83年、10.18年。其中,黄伟轩在管理基金数1只,在管基金规模0.55亿元;杨喆在管理基金数5只,在管基金规模5.71亿元.
年内2只产品募集失败,八成产品近一年收益告负,总经理喊话:3000点以下是机会,不宜过度悲观
记者发现,这已经是同泰基金今年以来第二只发行失败的基金了。2月16日,同泰基金旗下同泰同享混合宣告募集失败。
作为一只“固收 ”产品,该只基金于去年11月15日发行,原定的募集期限为2021年11月15日至2022年1月14日,募集天数为60天。在今年1月12日,该只基金发布了延期结束募集公告,募集截止日由原定的2022年1月14日延期至2022年2月15日,即2022年2月16日起不再接受认购申请。然而,截至2月15日,该只基金募满三个月,仍然未能完成基金合同生效条件,正式宣告发行失败。
Wind数据显示,截至今年一季度末,成立于2018年10月的“个人系”公募基金公司——同泰基金管理规模仅为26.52亿亿元,较去年末缩水23%,在149家基金公司中排第136名。而同为2018年成立的“个人系”基金公司,睿远基金规模超过500亿元。
截至今年一季度末,同泰基金旗下有18只存量基金(不同份额合并统计,下同),其中同泰慧选、同泰同欣、同泰慧择等15只基金规模合计不足2亿元,占比超八成。
业绩方面,截至4月27日,同泰基金旗下可统计近一年回报的有10只基金,其中同泰远见、同泰慧选、同泰慧择等8只基金近一年收益率告负。
虽然业绩表现不佳,但同泰基金对未来市场并不悲观,认为3000点以下是机会。日前,同泰基金总经理马俊生向媒体表示,市场大跌主要是投资者悲观情绪的过度宣泄,是非理性的,市场很快就会纠偏。美联储加息和缩表不会长期持续,美国此轮加息和缩表除了降通胀,主要目的是在经济复苏的背景下对过热经济降温,所以没有市场想象的那么可怕。俄乌事件已经进入了新阶段,其引发的通胀预期在逐步减弱。此外,随着夏天到来,疫情的拐点可能很快就会到来。现在的市场极度悲观,草木皆兵,对利好选择性麻木,此时往往孕育着投资机会。不用过于担心市场的走势,历史来看,在市场跌破3000点时进场,机会较大。对于投资者而言,最重要的就是坚定信心。
今年以来募集失败基金已达10只
Wind数据显示,截至4月27日,今年以来已有10只基金募集失败,品类涵盖主动权益基金,“固收 ”基金、纯债基金,还有过去几年来备受机构资金青睐的指数基金。除募集失败外,今年以来,还有超100只基金公告延长募集期或开放期,其中不乏大中型基金公司。
从近几年的数据看,在基金市场规模快速扩大的同时,基金发行失败的案例也在逐渐增多。
数据显示,2021年共有32只基金发行失败,上一个超过这个数字的年份是大熊市2018年(33只)。过去10年,2011年-2016年没有发行失败的基金,在2017年-2021年,平均每年有23.6只基金发行失败。
沪上一位中型基金公司投研总监认为,年内基金发行失败有多种因素:一是整体来看,基金发行失败也和目前市场和投资者情绪低迷有关。二是基金的同质化发行,部分权益类产品跟踪的还是同一个主题,甚至投向同一只指数;此外,各家公募的渠道资源和品牌号召力也各不相同,自然会出现新基金募集规模的分化;最后,部分缺乏历史业绩,或投资业绩平庸的基金经理,叠加市场遇冷因素,也会导致新基金募集失败。
北京一位权益类基金经理对此表示,基金发行失败与股市、债市行情确实存在密切关系。在2018年的大熊市中,新基金募集失败创下历史新高,主要原因就是基金缺乏赚钱效应,投资者风险偏好下台阶,处于发行期的新基金就容易遭遇资金的冷落,无法募集成立。2021年的债牛行情,中债总财富指数一年涨幅5.69%,债券型基金的发行失败数量也降为10只,创下近四年的新低。
也有基金经理认为,相对基金发行火热期,行情低迷时往往是布局基金的好机会,经历下跌之后,股价有了更高的安全边际,更易获得长期的超额收益。事实上,在经历了大幅回调后,A股投资的性价比明显提升 ,市场价值被极大程度低估,一些优质龙头股逐步跌出了价值。近期全球各大投行几乎全线上调对A股的投资建议至增持,在流动性相对充裕的环境下可能迎来结构性行情。
编辑:小茉
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