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近10年债券基金收益「2018债券投资收益」

2023-01-10 09:03:35来源:金融界

2018年股票市场跌跌不休,债券市场迎来牛市行情。据银河证券统计数据显示,今年以来截止12月26日,全市场可比的856只债券基金(银河证券1级分类)平均4.20%的收益率,超过货币基金、混合型基金、股票型基金、QDII基金等。

融通基金旗下多只债券基金今年以来实现了10%以上的收益率。据银河证券统计数据显示,年内截止12月26日,融通增益实现12.42%的收益率,同期业绩比较基准为4.49%;融通债券业绩为11.74%(同期业绩比较基准上涨4.49%),在71只普通债券型基金(可投转债A类)中位居首位;融通岁岁添利定期开放债券(A类)在同类96只定期开放式普通债券型基金中位居第3名,取得9.73%的收益(同期业绩比较基准上涨1.51%)。

融通增益、融通债券、融通岁岁添利基金经理王超表示,业绩的取得主要得益于:首先,控制了信用风险。其次,抓住了熊牛切换的时机。在今年3月份,看好债券市场的投资机会。最后,精选高资质的信用债,为组合贡献超额收益。

值得一提的是,融通债券是全市场最早的债券基金之一,成立于2003年9月30日,已经运作15年,期间取得非常优秀的业绩,据银河证券统计数据显示,自成立以来截止2018年12月26日,融通债券净值上涨131.09%,大幅跑赢同期业绩比较基准57.06%的涨幅。

据悉,融通基金固收团队目前实行矩阵式管理,基金经理、投资经理除了负责自己组合外,还兼有多个投资品种的研究任务,并向其他投资经理提供建议。整个团队各显所长,投资业绩也有了长足的进步,投研能力有了明显提高。

展望后市,王超分析,从债市空间而言,信用收缩环境下经济下行的逻辑未变,后续伴随房地产链条景气度的加速下行,或可见经济下行压力的加速显现,同时通胀压力将会逐渐证伪,中微观韧性向宏观方向上靠拢,为长端提供下行空间;同时,货币政策在内外环境扰动下,在回归中性后已偏松方向比较确定,短端确定性比较明确,流动性的合理稳定也较为明确;此外,全球经济的逐渐下行和美国顶部区间的过热回落,将在未来降低整体市场风险偏好,同时也从利差角度为国内债市打开空间。王超判断,整体来看,参考历史经验和逻辑依据,从调整时间和调整幅度来看,债券走牛或仍在半途。在融资需求回升前,债券相对具备较高配置价值。

本文源自中证网

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