债券是债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券,而股票代表的是对公司的所有权,这是二者本质上的不同。
从波动性的角度来看,股票的波动比债券大的多,因为债券最主要的是要拿到利息收回本金,如果回本前交易的话买卖差价也是投资收益的一部分。
相比较而言,债券更稳健,比余额宝等货币类产品收益更高,但也不会有股票那样太大幅的收益,属于行稳致远的品种,在个人的资产配置中,应当占有一定的比例,起到压舱石的作用。但债券投资的门槛较高,我们通常建议普通投资者通过债券基金(简称债基)来进行债券投资。
一、债基的长期收益高于货币基金,抗通胀能力更强
首先我们来看一下与债基整体表现相一致的中证全债指数(H11001)的长期收益情况:
【中证全债指数(H11001)2003年以来的年K线】
数据来源:Wind,截至2020.9.21
可以看到,中证全债指数17年来基本上延续了稳健向上的走势,只有5年收益为负,且负值都很小,其余年份都保持了不错的正收益。
数据来源:Wind,截至2020.9.21
进一步地,通过对比余额宝的收益,我们发现近6年大多数中证全债指数的收益都比余额宝高的多,6年累计下来收益差距超过10%,债基相对于货币基金的收益优势十分明显,也能更好地抵御通货膨胀对资产的侵蚀。
二、股市风险大,债券基金可以降低股票市场单边下跌对资产组合的冲击
前一阵子,A股市场高歌猛进,大家觉得股市赚钱太容易了,根本也不会看得上债基,但近期市场连续调整,A股成交量也大幅下滑至7000亿以下,市场热度大幅下降,很多新入市的投资者都面临了较大幅度的亏损,这时候资产配置的重要性就显现出来了。
尤其是在股市大幅走熊的年份,债基往往能够给我们带来不错的收获,可以对冲一部分股票市场的酸楚,我们以2016年和2018年的两年大熊市做一下对比就知道了。
数据来源:Wind
2018年惨淡的股票市场行情中,沪深300指数一年跌幅超过25%,而中证全债指数涨幅却接近9%,说一边是海水一边是火焰一点都不夸张,如果满仓股票,那2018年是非常难熬的,但如果一半股票一半债基,就会好很多,面对市场的波动也会更加云淡风轻,对实现财富的长期稳健增值是大有裨益的。
对于债券基金的选择,可以咨询专业的理财师,他们可以帮助你在债基的细分领域比如纯债基金、可转债基金、二级债基中做更优化的配置。
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