一位成长型股票基金经理正在保持对经济重开主题股票的关注,即使她的同行们抢购往往是成长型策略的主力的科技股。
科技股在6月份出现了反弹,因为投资者开始担心经济复苏已经被市场定价。截至3月份管理着1840亿美元的ClearBridge投资公司的Margaret Vitrano正在不太典型的地方寻找增长机会。
她表示:"我们试图把眼光放远一点,并考虑构建一个在不同类型的市场中都表现良好的投资组合。当市场领者层发生变化时,我们希望能得到保护。"
Vitrano告诉CNBC,今年ClearBridge的大盘成长股组合中表现最好的一些股票包括UPS(UPS)、Grainger(GWW)、Ulta(ULTA)和Home Depot(HD)。这些公司通常不被认为属于"成长股"类型。
成长型股票——近年来表现优于价值型股票——在2021年已经落后,因为投资者在密切关注物价的上涨并担心利率上升的可能性。但随着债券收益率的回落,以及一些人认为通胀将是暂时的,成长型股票正在重新流行起来。
罗素1000价值指数在2021年上涨约14%,相比之下,其成长型股票的指数涨幅超过8%。
然而,罗素1000成长股指数在6月份回报率领先,得到约2.6%的收益,而价值指数的跌幅为2.6%。
"我们有一段时间一直在减持科技股。这对我们去年的业绩来说是一个不利因素。但在一个经济重开的大背景中,这肯定会帮助我们,"Vitrano表示。
她认为,市场已经从经济周期的早期进入了中期,"市场正在试图找出下一个方向"。
"你当然不想卖掉你所有的成长股,"Vitrano表示。"如果这种通货膨胀真的是过渡性的,那么我认为成长型股票在未来几年内将会很好。"
根据FactSet的数据,截至6月,ClearBridge的大盘成长基金的前三大持股是经典的大科技公司亚马逊(AMZN)、Facebook(FB)和微软(MSFT)。Vitrano说,该投资组合还包括价格合理的增长型股票、机会主义增长型股票和高beta型股票。
Vitrano建议有一些顺周期的持股——"现在投资组合中的风险敞口类型比我两年前的更广泛"。
这位投资组合经理说,她还花了更多的时间来研究医疗保健类股票,这些股票往往更具有特异性,与宏观经济趋势的关联性不大。
本文源自金融界网
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