股票投资有何风险 如何进行初筛分析「股票投资风险分析」

「今天是木子读吧陪你的第875天」

理财是我们每个人的基本诉求，如今学习投资理财的人越来越多了，这是人们思维意识上的提升。我想，大多数人都是期盼通过投资理财，有一天可以不用辛苦工作，非工资收益可以覆盖工作收入，让生活没有太大的压力。

让钱生钱，投资的形式有很多，只是收益上的不同。有银行存款、货币基金、企业债券、信托、股票、REITs、房产等等。不同投资品种的收益率，预期及风险等级是不一样的。

银行存款和货币基金属于低收益、低风险品类，注重安全性。对于本金不够，希望相对较快实现财富增值的人来说，不是最好的选择。

企业债券收益率中等。但是我们可以设想一下，期望通过高息债券融资的企业，往往资产质量不佳，投资企业债券风险相对还是较高的。

信托其实和企业债券类似，愿意高息融资的企业，其资产质量不会太好。只不过有些信托公司让我们误以为信托是低风险、高收益品类。信托有投资门槛要求，有的需要100万元。如此大额资金投资到底层资产质量不是那么好的产品上，木子认为不是好的投资选择。

买房致富是中国在过去这20年中缔造出来的神话，那个时候，无论你哪个时间点买房都是对的。但是这个神话如今已经被打破，自2019年开始，除了个别城市，全国大多数城市房价已经过了快速上涨的阶段。

之前房价之所以会快速上涨有两个因素：一个是中国城市化率改革，另一个是人均住房面积的改善需求。

股票的投资收益率和风险等级，木子认为是不确定的。因为股票比较复杂，可以做到高收益、低风险；也可以做到低收益、高风险。这取决于我们的投资如何选择。

沪深300ETF自2012年12月31日到2021年12月31日涨幅为120.7%，年化收益率为9.2%，这已经相对可观了。这些定量数据背后的定性逻辑是，上市公司是相对优秀的企业群体。投资上市公司一方面是在享受经济发展的红利，另一方面是在享受优秀公司的竞争优势红利。

《投资最困难的事》-全昌明

通过这些历史定量数据，我们可以看出投资股票的收益其实是很不错的，在所有投资品类中，股票投资确实是高收益品种。那么投资股票的风险是什么呢？

①估值变化风险

一只股票往往会在业绩并没有明显变化的情况下，价格出现较大的变动，也就是出现低估或高估的情况。当买入时机不对时，往往需要很长时间来消化高估值。

②只看价格的风险

价格总会围绕价值上下波动，如果我们对公司的内在价值缺乏认知，就很容易被股价波动干扰。认为涨得很多的股票就是好股票，高位追涨买入；认为跌了很多的股票是差股票，低位卖出杀跌。

③杠杆风险

加杠杆是导致正常的价格波动变成风险的常见原因。本来股票涨涨跌跌很正常，但是如果加了杠杆，很可能会因为下跌导致爆仓，使本金全部损失，造成更大的压力。

④高估自己的风险

不愿意承认自己的错误是人的本能，尤其在股票投资中，这种风险是致命的。当你对一个标的的选择上，如果盲目高估自己，大概率选择出来的标的都是错误的。

所以，在选择一只好标的的时候，我们可以先从这四个大方向上去筛选：

①行业

选择一个好的赛道，可以事半功倍。在行业的选择上，我们首先要尽量避开竞争激烈、生产过剩的行业，因为过剩的竞争会导致整个行业的收益率下降，进而导致投资收益过低。

其次最好是优先选择行业龙头作为观察对象，它们能成功一定有它独到的地方。

②企业的经营

企业的经营如何，这切实关系到企业的未来，如果一个企业经营不善，就算它是行业龙头，也会逐渐失去竞争力。比如不专注主业，过度多元化，减弱了主营业务的营业能力。这里推荐大家一个重要指标：净资产收益率。这个指标的意思是企业净资产所赚取的收益，指标数值越高越好。

③优质的分红

企业长期优质的分红，也是投资人对企业价值的一个考量因素，因为企业盈余的本质就是股东盈余。优质的分红，既尊重了股东的权力，又缓解了资金庞大造成的管理难题，还可以管理层在股东眼里的印象分数。

《置身事内》-兰小欢

『写在最后』

所有经过你心的东西，才能变成你的认知；所有经过反复练习，你能掌握的东西，才能变成你的能力。认知是引起你内心感觉的，能力是经过反复练习的。

在事中练，事中磨，练就能力，磨练心性。认知、能力、心性是投资成功最重要的因素。

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