债券股票基金的区别「投资基金与股票、债券的区别」

2023-01-22 11:02:25来源：宇宙读书圈

各位书友大家好，欢迎来到宇宙读书圈，今天我们继续来读《财务自由之路Ⅲ》。

前文我们说到想要实现财富的保值增值，靠银行存款是万万做不到的，必须通过权益投资参与到企业的生产经营当中，投资方式主要包括债权和股权。

投资债券就是你把钱借给企业，约定好利息，到期后不管他挣了还是赔了，都要给你还本付息。根据发行机构的级别不同，债券利率的高低也不同，借债人的偿还能力越强，利率就越低。级别从高到低可以划分成国债、地方政府债、银行债、大型企业债、新兴产业债、垃圾债等。为什么债券的票面利率是固定的，但你手中持有的债券的价格会有涨跌呢？这是市场利率的变动导致的，市场利率和债券就像两个竞争对手，如果市场利率升高，那么债券固定的利率不跟着提高，那债券本身的吸引力就下降了，如果市场利率降低，债券固定的利率还是那么高就会显得非常优秀，就更抢手了所以会升值。

有人可能会说：安全的债券利率太低，利率高的又担心踩雷，怕借钱的企业到期后不能兑付。这时我们可以选择债券基金，把钱分散投资到几百家企业，就算有个别企业经营不善，但总体利率够高，覆盖掉暴雷的还是能够获得相当大的收益。但这种方式也是有一定限度的，要取得风险和收益的最佳平衡，不然风险过大就算收益再高也只能相当于买彩票，谈不上是投资了。

说完了债券我们再来看股票。公司通过借债扩大生产后，总要给自己留够利润，没有哪个公司为了服务社会把创造的价值全部用于支付利息自己分文不取吧。所以投资债券只分享到了企业创造的一部分价值。但股权投资，相当于你直接买下了公司的一部分，公司就是你的财产，法理上你和大股东的权益是一样的只不过占有的份额低。所以，公司创造的全部价值你都会按比例来分享。这就是为什么，世界百年统计，投资股票的回报率远高于债券。

但债券是到期还本付息，除了企业实在无力偿还，一般都不会违约，因为违约成本很高。但股票出售给你之后企业的经营者不用承担任何责任，公司赚了，你分享红利，公司亏了，你得自己承担，如果不幸公司倒闭了那么你对它的所有权就一文不值了。可见股票的风险比债券更高。所以股票投资，需要非常专业的能力，可以区分出哪些公司是真正做实事的，哪些公司只是炒作概念为了骗你去买他的空壳后他套现离场。大多数投资者都没有这么多精力去达到这种水平，那该怎么投资股票，这时又该基金登场了。

基金是将众多投资者的钱汇集起来，聘请一位专家来进行管理，根据他的专业知识将资金分散投资到目标标的上。这样就大大降低了个人投资者踩雷的风险。历史上，不管是经济危机还是战争，基金都经受住了考验，国外一只先锋基金，发行于1928年，经历了世界多次沉浮，至今100年的时间里能够做到年平均12%的收益。

但永远没有任何投资是绝对安全的，基金虽然比直接投资股票风险低了很多，但也不排除还是会有一些水平差的。所以如何投资基金也是一门重要学问，比如我们可以找出几只发行年限长的，经历多轮牛熊表现稳定的，然后再分散投资。此外买入卖出时机和贪婪恐慌的情绪也会极大影响投资收益率，比如我国这两年很多成绩很好甚至一年翻倍的基金中竟然有大量投资者是赔钱的。

今天读到这里，明天我们继续来读《财务自由之路Ⅲ》。

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