FOF全称Fundof Funds,FOF基金即是基金中的基金。公募FOF基金规定投资于公募基金的比例不低于基金资产80%,其他比例资金可投资于股票、债券、现金等资产。
所以FOF基金是专门投资于其他基金(如货币基金、债券基金、股票基金、私募股权基金等)的基金,也就是说FOF基金是一揽子基金组合,投一个FOF基金等于是投资了一揽子基金。
资料来源:wind,中金公司研究部;数据截至2021.12.31
自2018年首只FOF基金发行以来,到2021年底FOF基金的市场规模已经达到2200多亿,其中包括普通型FOF和养老FOF。
相比于其他基金产品,养老目标公募FOF拥有更加清晰的产品定位、以及资产配置、优选基金、二次分散风险等功能,是个人养老储蓄中比较合适的投资品种。
那么养老FOF该怎么选?
从投资策略来看,养老目标FOF采用的是比较成熟稳健的资产配置策略,主要包括目标日期策略和目标风险策略这两种策略,从而养老FOF进一步可细分为目标日期FOF和目标风险FOF。
养老目标日期FOF
该类基金预设退休日期,随着年龄的推移,投资者的资本累积速度放缓,投资风格也会偏保守,高风险资产的占比也就逐渐减少。
当然,这一系列操作都不用投资者自己调整,靠谱的基金经理可以将资产配置、组合构建以及不同时间段的再平衡都给投资者"安排得明明白白"。
养老目标日期基金随退休年龄接近资产配置的下滑曲线
养老目标风险FOF
该类基金会根据特定的风险偏好设定权益资产、非权益资产的比例。
权益资产(股票、股票型基金、混合型基金和商品基金——含商品期货基金和黄金ETF等品种)比例按照要求合计原则上不超过30%、60%、80%,对应的基金通常也会包含“稳健”、“平衡”、“积极”等字眼,投资者可以从基金名字中了解其定位。
总结来说,目标日期FOF根据日期来设定权益资产占比的下滑曲线,比较适合在未来某时有明确资金需求的情形,比如退休、子女教育等重大事项;目标风险FOF根据不同的权益占比设定不同类型的产品,比较适合风险偏好较为明确的投资者。
但是在滞涨预期蔓延的2022年,经济不景气、股市大幅调整、基金行情动荡、地缘政治局势云谲波诡,如此震荡的市场行情下FOF还值得入手吗?
一般来说,在行情延续震荡,市场不确定性增大时,多元配置、分散风险就显得尤为重要,而兼顾低波动与稳健收益的FOF基金恰是震荡行情中的更优选择。
今年的行情下,相对其它各类基金同期表现来看,FOF基金“抗跌性”仍然较强。
中国银河证券基金研究中心统计数据显示,一季度公募FOF平均净值增长率为-8.38%,同期股票基金和混合基金分别下跌14.61%和12.93%。
FOF基金具备多元化资产配置和基金选优的特点,能够通过科学的配置组合,为投资者争取到一个中低风险、中高收益的业绩目标,专业化的基金经理通过持续跟踪、动态调整,不断优化投资组合,在保证绝对收益的情况下,追求超额收益。
FOF基金的这种特性,是一种省时省心省力的投资产品。
当下的震荡行情更多是受短期因素影响,我国经济发展韧性强、潜力足,机构仍然看好中国资本市场的长期走势。
短期震荡正是长期布局的时机,不妨优选一款适合自己的长期投资产品,保持耐心、相伴而行。
风险提示:观点仅供参考,不构成投资意见,“养老”名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,产品不保本,可能发生亏损。历史业绩不代表未来表现,定投非储蓄,有本金损失的风险,市场有风险,投资需谨慎。
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