股市怎么买可转债「买可转债技巧」

自从2017年9月打新债的申购规则变动以来，可转债打新在国内变得越来越火爆，而可转债打新完全是零门槛，中签后再准备资金等待扣费，许多可转债上市首日都会大涨，中签后就等于白捡钱。

当然打新债也存在上市首日破发的可能，但根据2019全年的数据，上市首日上涨的概率（87.37%）远远大于破发（12.62%），而且由于它的实质还是债券，最后通常还是能保本的，那么这个号称能稳赚不赔的可转债打新究竟是怎样的呢。

可转债简单的说便是具有期权性质的债券，你既可以持有它获得利息，也能按照它的转股价转换成相关企业的股票。可转债对应的上市公司股价上涨时，你手上可转债的价值也会跟着上涨，而即便股价下跌，你也能保本，你继续持有债券等到期后上市公司向你还本付息。

比如说对应企业的股价涨到了15元每股，而你手上可转债的转股价是十块钱，你持有的可转债就能以10元每股的价格转换成价值15元每股的股票，对于投资者而言非常划算。

而要是股价跌到了9元每股，此时将它转成股票反而会亏钱，但你可以继续将它当成债券持有，只要公司不破产倒闭，可转债到期后，你就能像持有普通的债券一样接受公司的还本付息，所以也就不用担心公司股价下跌给你造成亏损。

由于可转债能让你按照指定转股价将债券转换成股票，因此企业股价涨的越高，你手上的可转债价值也就越高，随着公司股价不断上涨，此时你既可以将手上的可转债转成股票获利，或者把可转债直接卖给其他人获利。

此外，当某可转债价格跌到100元以下时，你可以买入并长期持有，一直捂到回售日让上市公司按债券面值（通常是100元） 利息从你手中买回，在此期间，你持有的可转债也有机会上涨，你也能提前卖出获利。

必须补充的是，如果上市公司股价连续30个交易日，股票收盘价小于当期转股价格的70%时，你也有权利将手上的可转债以面值103%的价格卖回上市公司，这么说可能有点抽象，举个例子：

比如你手上持有的可转债的转股价为10块钱，但对应的上市公司的股价为6块钱，上市公司股价已经连续30个股票交易日低于转股价的70%（10块钱*70%=7块钱），那么你就有权利提前将可转债按面值的103%回售给上市公司，而这通常是上市公司不希望发生的。

为什么说上市公司不希望发生这种情况呢？因为上市公司发行可转债的目的便是希望能"借钱不还"，一般债券到期后都需要还本付息，而上市公司发行可转债，都是希望借到钱后，债主们中途都将债换成股票，这样一来上市公司也最后不用还本减少资金压力。

当上市公司面临可转债持有人提前回售的风险时，都会有动力去抬高自己的股价，不让债主们提前回售，而我们也能乘此机会，当发现上市公司股价连续多天低于转股价70%的时候，也能搏一搏买入相关企业的股票，期待上市公司之后抬高股价；上市公司也有可能直接将可转债的转股价下调，如果这样又会让你手中的可转债价格上涨，大家可以瞅准机会提前布局。

但不管怎样，T 0交易的可转债市场风险还是挺大的，不适合小白进场交易，但为什么笔者前面还要花那么大的篇幅介绍可转债呢，因为参与可转债打新，赚钱的概率还是挺大的。

根据网上的统计，去年全年共有103支可转债上市，仅有13支破发，去年可转债首日上涨概率为：（103-13）/103=87.37%， 首日上涨概率还是非常大的，中签后在上市第一天卖出就能获利。

而且即使它破发，可能也就亏几块钱到十几块钱，只要不卖出继续捂着，它的价格也会回归面值（100元）甚至超越面值，这时候卖出还是能赚。

可转债打新门槛低操作简单，只要你开通了股票账户，准备几千块钱就能参与，也不需要你具备专业的金融知识，你可以每支新债都参与申购，或者挑选自己认为首日破发概率小的新债进行申购。

由于门槛低操作简单，因此参与打新的人也是越来越多，有如千军万马过独木桥，人多也就意味着你中签概率的降低，单支可转债的中签率已经低到万分之几甚至更低了。

截止2019年底，国内上还没有发生可转债违约的情况，但并不意味着所有的可转债都安全，随着发行规模越来越大，理论上还是可能出现违约的情况。

通过集思录或其他网站，都能找到待发转债的各项详细数据，之后你可以在股市交易日用券商APP参与打新，中签后在APP或手机短信都能收到通知，记得往账户中存入足够的金额，之后系统会自动扣费。

参与新债打新，由于破发风险与中签概率都很小，所以直接无脑顶格申购，上交所这边顶格是一千手，深交所则是一万张，能增加中签概率；由于僧多肉少、内卷严重，许多人都在拿父母配偶的股票账户一起参与打新，虽然原则上不允许，但也能增加中签概率。

新债上市首日，感觉收益能让自己满意了就卖出，如果破发了就继续捂着静候卖出时机，上市公司通常不希望还债，想要债主们将债券换成股票，因此都会有动力让自己的股价上涨，而它们的股价涨了，你手上可转债的价值也就更高了，是一个双赢的局面。

可转债的特性就是，牛市来的时候，公司股价上涨你手上的可转债价值也就跟着上涨，当熊市到来股价下跌时，你要是按照发行价购买的可转债，就几乎不用担心自己会亏钱，因为你持有的是债券，最后还本付息时还是能保本，除非公司违约破产，但概率极小。

可转债打新虽然中签率低，但既然不需要付出什么成本，中签后还有挺大的概率赚钱，大家不妨长期坚持，总是能中签几次的，就当是从证券市场薅羊毛了。

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