《号外财经》文/高伟
11月23日,A股再度跌跌不休,主要股指大幅下挫。股市的疲弱,让投资者在市场上感觉到“举目无亲”!不过,《号外财经》惊然发现,债券基金却有不少可淘的宝贝,最牛的债券基金年内飙涨达35.17%。该基金近一年、近二年、近三年回报率分别为35.74%、34.99%、36.03%,毫无意外斩获冠军。
据《号外财经》统计,在1672只债券型基金中(ABC分开统计),有1396只年内斩获正收益,占比83.49%。上述涨疯了的债券型基金就是诺安基金旗下的诺安双利债券基金,该基金成立于2012年11月29日,截至2018年11月22日,年内累计回报率为35.17%,远远跑赢同类基金同期4.35%的平均业绩,在1211只(ABC合并统计)可比同类基金中居第二。实际上,排名第一的债券型基金出现了因大比例赎回造成的净值虚增103.89%。如果剔除这只“虚胖”的基金,诺安双利债券基金业绩排名第一。
据基金资产配置策略,诺安双利债券80%以上的基金资产投资于债券等固定收益类金融工具,该基金股票投资比例上限不超过20%,以便控制市场波动风险。事实上,诺安双利债券确实有效控制了A股年内的大幅调整。而在债券投资策略中,该基金将在保持组合低波动性的前提下,运用多种积极管理增值策略,追求绝对回报。绝对回报投资组合的目标在于资本金保值、持续性地以绝对正回报的方式实现增值。
《号外财经》进一步观察基金三季报,“2018年3季度,纯债市场表现较好,受到财政发力、经济数据走弱、资金面宽松等因素影响,中高等级信用债的收益率显著下行,短端下行幅度更大,期限利差走阔,信用利差基本维持。利率债2季度时已先于信用债下行,3季度涨跌互现,主要的制约因素是9月地方债供给放量和美债收益率显著上行。股票、转债多数下跌,转债的溢价率整体上升。综合看3季度纯债表现优于转债、股票。”诺安双利债券分析称,“三季度基金规模基本稳定,管理人维持了组合的久期和仓位,产品以中高等级中短久期信用债作为主要持仓;另一方面积极开展长久期利率债操作,以增加组合的收益弹性。”
诺安双利债券三季度并没有配置股票,据观察,该基金三季度末配置债券金额9271.95万元,占基金总资产的比例85.87%。持仓较大的前三名债券分别是国开1702、12筑工投债、18京供销SCP003,配置金额分别为1998.94万元、1032.90万元、1007.40万元,占基金资产净值比例分别为21.22%、10.96%、10.69%。而股票市值为0,这使得该基金从容规避了股票市场的风险。
“上对花轿嫁对郎”,才能保证基金净值的增长,自然,诺安双利债券的基金经理还是值得关注的。
据公开资料,诺安双利债券现任基金经理为裴禹翔,2015年12月加入诺安基金,任基金经理助理,从事债券投资工作,2016年2月开始任职基金经理。在东方财富的基金经理评级中,裴禹翔为三星级基金经理,累计任职时间2年又291天,现任基金资产规模59.33亿(11只基金)。2017年8月30日接管该基金至今,任期的1年又85天斩获37.00%的回报率,为该基金历史上最好的业绩。
《号外财经》还注意到,在基金评级中,上海证券将诺安双利债券的三年期评级定为五星级,该基金同样也是济安金信的五星级基金。这只公认优质基金,却有投资者错过了!
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