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Axis Bank的成本比收入增长得多;卢比。531 FVE和狭窄的护城河评级不变

2021-09-07 19:10:07来源:
轴银行的第一季度2016年盈利在前一年增长了19%,符合我们18%的五年年度增长预测。虽然市场的主要关注点一直是资产质量,但它是狭窄的Moat Bank的另一个不平行的季度,这符合我们的估计,以及其过去的表现。随着平均贷款的百分比百分比的规定,高于我们的1%预测,管理层为我们认为可实现的全年提供了80%至90个基点信用费用。我们的公允价值估计估计为531 inr 531和狭隘的Moat评

级仍然是毫无顺利的兴趣利润,截至2016年的季度和管理指导,截至3.5%以上的额度为3.8%,符合我们的3.6%以上。零售业(上涨26%)铅总贷款增长23%;现在形成了40%的进展。我们很高兴看到这一部分的成长为39%的费用收入,26%的其他收入来自其零售客户。对于其他收入(

上涨22%),主要司机正在交易利润(额外收入的28%) )由于该公司继续从下降的利率环境下获得其投资的下降环境,以及来自财政部和债务市场的费用(额外的10%收入),因为印度资本市场继续保持

稳定。工费增长7%,主要是由于银行未打开本季度任何新分支机构,而反映工资增加8%,但在今年的剩余时间内将继续这样做。独立银行的成本收入指导小于40%,而我们的合并预测是42%。虽然AXIS确认其在每年继续推出200个新分支机构,但现在的47%的交易数量(在分支机构或ATM之外发生)由于数字交易在前一年增长24%,而分支机构和ATM则下降1% 5%。与其几个同行一样,私人银行实现了数字技术对客户的重要性,并在我们看来,在继续保持总体成本的情况下,在建立其能力的情况下充分支出。作
者是康时研究分析师,晨星投资顾问(i)pvt。有限公司

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