投资可转债的想保本,需要一套完整的策略,并不是随随便便就能做到。
一些投资者不考虑溢价率、可转债条款、公司基本面等因素,盲目的以为所有可转债都是保本,从而乱买可转债导致损失惨重。
本来可转债的约定时间还本还息、回售保护、下调转股价等条款,这些东西像铜墙铁壁一般保护着投资者的本钱,另外证监会对可转债严格审查,从开头到结束都保护着投资者的利益。投资者只要老老实实的呆在100元保本价里面等着牛来就能吃上大肉,再不济牛不来也能保本吃个利息。
然而有些投资者偏要去作死,变着各种法子把钱亏出去。
什么原因?无非就是贪婪和恐惧!
以下是投资可转债常见的三种死法,大家引以为鉴。
第一种死法:买入非保本价的可转债
可转债的保本价,是面值价(100元)加上每年的利息,最后到期还本付息的价格。
在集思录-可转债网站上,可通过查看到期税后收益率是否为正,来判断目前转债的价格是否保本。收益率为正即处于保本价范围内。
最近就有个很好的例子-非保本价的泰晶转债,有些疯狂投资者在200元以上的价格买入。泰晶转债200元的那一刻,不仅远远超过105元的保本,溢价率也高达35%。
可转债价格冲上130、150元甚至200元,不计后果一窝蜂的冲进去,看到正股涨停,生怕后面的上涨没有自己的份,猛地买入可转债。
全然忘记了可转债的基本投资原则-“110元以上的可转债,已经完全失去了100%保本的保护了!”这不是正确的投资可转债做法,这反而是炒股票追涨杀跌的坏毛病!!
第二种死法:打新债破发亏损
很多投资者认为打新债和打新股一样,稳赚不赔。但事实上,可转债还是偶有破发。
原因是什么?终归其实就是一个“贵”。
可转债打新的时候最重要的考量是溢价率,简单来说就是正股价比转股价高多少。
一般来说,溢价率10%以下的可转债打新赚钱的概率大,溢价率20%以上的容易破发。正如上面破发的雅化转债,亚泰转债。这些转债毫不例外的是申购时转股溢价率都在20%以上。
掌握用溢价率(溢价率20%以下才考虑申购)考虑是否打新的技巧后,大家后面打新就能做到心中有数,稳赚不赔了。
第三种死法:虽然100元以下保本价买入,但失去耐心割肉
这种死法是大家最常见的亏损方式:很多人在100元保本价以下买入,但事与愿违买完之后仍然持续下跌,跌到90多元,股价一直不温不火,这时候部分投资者失去耐心坚持不下去就割肉了,最终导致亏损。
投资可转债,需要多一些耐心。
举个例子,上面的蓝标转债在2018年价格长期低于100元。最低时价格到了84.99元,这个价格买入,不仅保本,拿到到期也有4.3%的债息收益率,但很多人就受不了纷纷割肉,丢掉廉价优质的筹码。
结果呢?今年年初蓝标转债大幅上涨到144元,从85元上涨到144元这可是68%的收益率呀!
比起股票,可转债属于偏长期的投资,请大家使用闲置资金来投资。
其实,可转债的最大魅力是在保本的前提下还有利息收益。而一旦正股能够反弹,还能博取超额收益(30%以上)。
所以说,投资可转债要保持耐心和不贪婪。
在100元保本价以下买入,要保持耐心,在公司没有财务危机的情况下坚定持有,不要因为套着难受就选择割肉,失去廉价优质的筹码。大家在保本价以下就安心持有等待获利吧。
另外一方面保持定心不贪婪,千万不要把可转债当作股票短线炒作,特别是追涨杀跌。
本来可转债的特点,就在于下有保底,因此100元以下的时候波动会较小;而如果像股票一样追涨的话,不但完全失去可转债投资的初心,也难以从价格波动中获得高利润,等于拿着金饭碗要饭,既不体面,也不实惠。这样做无疑是自己挖坑自己跳。
以上是本次总结的一些可转债经验,大家引以为戒~
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