如何选择可转债收益较高 风险较低的债券「怎样选择一个好的可转债」

大家好，我是承大，今天我将给大家简单说一个可转债投资技能。我们每日新债不是单一的分享可转债，更多还是教学为主，初心都是教给大众学会投资。市面上有很多地方单纯的公布可转债代码，没有投资逻辑之说，这样的操作会误导大众跟风建仓，被套的风险极大，底层逻辑搞不清楚是非常危险的，我们这里坚决不会这样做，有些朋友喜欢这样的方式：我买，大众跟在买，我卖，大众跟着卖，我这里告诉大家这种方法违反投资交易原则，且极具风险，不要把可转债投资搞的像杀猪盘，这是每一个投资者的职业道德。如果你打算长期投资，不论是基金，股票还是可转债，都需要学习，从来就没有一位同学是依靠抄作业考上清华北大的。所以我这里认真的告诉每一位投资朋友，认真对待投资这件事。

明天没有新债，今天市场情况还很好，我们不多说，今天我们就说一个可转债投资技能，如何筛选可转债，可以让你获得较高收益。

可转债组合我在做，我也分享给大家了，大家可以看到清晰的分析逻辑。以及为什么投资A可转债。A可转债投资的成本，建仓价，以及未来预期合理价是多少。我们都会分析清清楚楚，让大家投资心里有底。

而可转债组合大致可以分为三个：防御性可转债，平衡性可转债，进攻性可转债。

防御性可转债

筛选标准：到期收益率＞3% 主要是为了保本

溢价率很高的情况下 价格低于110可以购买

对于防御性可转债，到期年化收益率高代表可转债现价低于赎回价，因此即使到期后公司赎回也保本，到期收益率越高，赚的越多，越适合购买，也就是说一只可转债的价格越低，持有到期的收益率就越高，更“抗跌”，保本属性越强。比如像兴业转债 现111.0国投转债 现107.1思创转债 现106.5

平衡型可转债

筛选的标准及理由：到期年化收益率为0-3%，已经保障了本金的安全性；转股溢价率<5%，这个条件是为了保证有足够的上涨潜力

平衡型可转债在市场火热的时候，不一定筛选的到，所以需要大家经常去筛选，每天或者每三天筛选一次说不定哪天就有符合条件的了，在可转债市场不火热的时候有挺多的，所以越早学越有优势。

筛选平衡型可转债优先选择到期收益率高的，到期收益率越高，此时买入的价格相对来说比较便宜的，价格最好在110-120之间，如果风险承受力高，120-130也可以考虑，

购买平衡型可转债的原则是到期收益率只要是正的，都可以买入，如果满足这个条件的平衡型可转债比较多，就可以看看剩余年限，剩余年限越短越好，年限越短占用资金时间就越短。

但其实咱们投资平衡型可转债主要还是想着【债性】垫底，进行保本，【股性】上冲，追求高收益。在这个基础上，当然是年限越短越好

进攻型可转债

进攻型可转债投资目的是确定较高的收益

注意事项：

进攻型可转债不是为了保底的，我们已经有防御型和平衡型到期收益率大于0了，而且在组合的过程中这两部分已经占据了8成，剩下的2成进攻型是为了赚取更大的利益，收益率不一定需要＞0，也就是到期收益率是负数照样可以买，但是价格超过140的就谨慎选择哦~

因为对于进攻型可转债来说，看重的是它上涨带来的收益，所以筛选的硬性条件就是溢价率，我们需要重点关注下溢价率

当根据所有条件选出后，买入到期年化收益率排名靠前的可转债，在评级一样的情况下，需要考虑年限和价格。优先考虑剩余年限短的转债。

进攻型的话一般130-140是好的，高于130元低于140，或者145元的可转债是可以谨慎购买的，前提是剔除未到转股期的，评级在AA级及以上，溢价率较低的 。

同时只有进攻型的才需要剔除未到转股期的。

符合组合的标准 越低价我们越划算！所以价格是一个保险指标！

那么我们为了实现高收益，要考虑配置进攻型的可转债，此外，配置的时候也要考虑平衡型的可转债，既没有那么保守又没有那么冒进的可转债。按照投资经验来看，建立一个比较完整的可转债组合至少需要10支可转债，这样才能分散风险，也就是最低需要买入3只防御型可转债，5只平衡型可转债，2只进攻型可转债才能实现30%防御型、50%平衡型，20%进攻型的配置。

然而，市场是变化的，并不是静态地等待我们去筛选这么多可转债，大多数情况下是先筛选出符合要求的可转债，买入适合的可转债。

举例说明：我的六月十强转债组合，初次建仓时候，进攻性可转债为润建转债价格141元，天能转债，价格140元，盛虹转债，价格142元。平衡性转债分别是长汽转债，价格123元，拓尔转债128元，海亮转债122元，建工转债122元，珀莱转债价格129元，晶科转债价格127元。防御性转债：苏农转债，价格117元。整体占比3:6:1.

整体亏损情况，为0.

以上是我今天的分享内容，绝对的干货。希望大家学习投资，切莫投机。
以上策略供参考，每一个策略都有它的局限性。祝大家投资顺利