增额终身寿险和年金险哪个更好「年金险和增额寿险」

前两天在雪球上和大家吹水，一个人问我：使用大额定存获取5%的收益不香吗？为啥要买保险？（大意如此）。看出来大家对保险有很多的不了解，就和大家分享一些保险的硬知识吧。

按照险种分类，在保险的产品分类中，人身保险包括人寿保险、健康保险和意外保险。其中人寿保险又分为定期寿险、终身寿险、年金保险和两全保险，后面三个的现金价值是不断累积的，因此具有储蓄作用，我们统称为储蓄险。

对于增额型终身寿险，它的现金价值是持续升高的，有储蓄价值，可以自由减保，灵活性非常强。年金保险，定期定额领取，纪律性强。

按照投资类别分，人身保险可以分为普通型和新型两类，普通型包括定额型和增额型，新型人身保险可以分为分红型、万能型和投资连结型三类。

对于分红型保险，合同约定的收益 红利收益是客户的总收益，但是红利收益是不确定的，在特定年度可能为0。

万能保险具有保险保障和储蓄投资双重功能，收益率也就低一些。

投资连结保险是一种集保险和投资于一体的新险种，设有保证收益账户、发展账户和基金账户等多个账户，每个账户的投资组合不同，收益也不同，由于投资账户不承诺投资回报，保险公司在收取资产管理费后，将所有的投资收益和投资损失由客户承担。这就和基金公司的运作模式有点像了。

在以往的保险销售中，很多代理人为了能拿到代理费，会使用高档利率向客户宣传收益水平，或者没有提示投资连结保险可能出现亏损的风险。

这就导致了很多投资者在买了保险的产品后没有达到预期收益率，或者出现亏损后，去拉横幅，说保险是骗子。

这方面基金就好很多，很多人买了基金或者私募后，不知道亏了多少钱，有骂的，但是很少有人说基金是骗子，基金的名声在中国比保险好得多。

这些产品中，除了特殊情况外，我一般推荐理财和保障分开，先保障后理财，所以我关注最多的就是年金险和增额终身寿。

推荐这两种产品的理由有四个：

第一、可以锁定未来的收益率，不受利率下行的影响。随着经济发展放慢，利率下行是必然的，对于非股权型资产，债券、货币基金、银行理财，甚至租金收入都会降低。而储蓄险的收益率是合同约定的。

第二、时间超级长。对于一些理财产品，或者大额定期存款，其利率有可能是高于当前的储蓄险，但是这类产品的特点是时间短，期满后需要重新寻找产品替代，届时收益率可能就不行了，而储蓄险的收益是超长期锁定的，甚至可以达到50年。

第三、对于大额定期存款和理财产品，其收益率一般都是单利，而储蓄险的收益是复利，拉长时间看，储蓄险的优势很大。

第四、储蓄险具有很强的自由现金流属性，可以用来规划财务人生。

很多人可能看不起复合收益率3.5%的水平，但是恕我直言，20年年化3.5%的基金经理其实并不多，或者说，绝大多数的股民要不亏损，要不保本出，有什么理由看不上这个收益呢？

很多人担心通胀的侵蚀，大可不必，经济增速下来后，长期看，通胀也起不来，典型的如日本，随便发行货币，就是没通胀。

纯年金险主要包括养老年金、教育年金。它的收益固定，什么时候开始领钱，能领到多少钱，都会写在合同上。这些都是不可更改的。例如养老年金，可以选择 60 岁开始，每年领一笔钱，活多久领多久。

增额终身寿的收益同样固定，但没有约定的领钱时间，我们可以自由选择领取时间和额度。

因为客户可以自由选择领取时间和额度，所以必须付出代价，（保险公司为应对这种客户的权利，必须做出应对，从而降低了投资的收益率）长期看，增额终身寿的收益比纯年金险要低一点。时间越长，增额终身寿的收益率比纯年金险差的就越大，这是复利的特性决定的。

最后需要强调几个注意点。

1、不管是纯年金险还是增额终身寿，或者对于任何长期保险，保险公司都会在保单的前几年分摊费用，所以，把钱投入储蓄险实现理财目的，要能长期持有，不轻易动用，才能获得较高的收益。如果拿的时间不长，那么收益率就会很低，甚至亏损。

这就是保险和货币基金、理财产品、定期存款显著的区别，一定要注意。

2、对于储蓄险，最重要的是关注现金价值，这是保险合同取消时候我们实际可以拿到的钱。有些产品还有附加价值，比如说养老社区等，也可以关注。

3、对于保险的实际收益率计算，本质是一个现金投入和现金回报的问题，我随便举个例子，前十年，投入保费分别为1万，5万，3万，2万，2万，2万，2万，6万，9万，5万。第三十年开始零钱，分五年领取完毕，分别是10万，8万，17万，1万，3万。怎么计算该保险的实际收益率？

我相信很多人就直接蒙了，看什么有效保费增长率、预定利率，保底利率，定价利率，现金价值演示等等，其实都没啥用，直接输入到EXCEL里，就是一个求解IRR的命令。（内部收益率）

这对于任何分笔投入，分笔回报的涉及现金的投资项目的收益率计算，都是非常好用的，直接屏蔽一切营销型宣传。

这个技巧记住了，可以让你躲过99.9%的金融坑！