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优秀均衡型基金经理的特征「均衡配置的基金经理」

2022-12-15 14:00:46来源:招财牛牛量化投研


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投资中估值回归行业轮动常态化,而估值回归行业轮动会使风格型基金净值大幅波动。大幅波动的净值非常影响投资者持有体验。

从长远看,均衡配置的基金产品并不过度追求行业景气度博取短期超额收益,合理均衡配置往往跌时扛揍涨时能打,积小胜为大成。

刘晓管理的偏股型代表作基金产品超过5年,经历过两轮牛熊,净值强劲,净值增长才是硬道理。

风险收益比显示,基准指数阶段性下跌幅度比较大时,刘晓管理的代表作基金产品抗跌属性明显,而上涨阶段虎虎生风涨势喜人。多涨一点点少跌一丢丢,积土成山是均衡型基金第一要素。

行业配置方面,工业与材料高配,其他相对均衡,高配行业契合近几年行业景气度,只有超能力的宏观配置水准才能创造持续的超额收益。

比较低的换手率说明刘晓投资风格稳定,稳定的投资风格才是可检测基本因子,能力圈才是可复制的。

资产管理规模2021年下半年后明显上升,总体还没超百亿,一般说基金经理管理规模百亿级别是道坎,继续跟踪观察。

刘晓管理的偏股型基金产品机构持有占比自2020下半年显著增长,至今比例高达78%。机构投资者对基金经理尽调绝对优势,机构投资者的超高持仓比例佐证基金经理的投资能力。

另一个看点是,刘晓同时还管理偏债型基金,净值表现比较稳健,刘晓宏观视觉开阔。

由于下跌与上涨比例不对称法则,投资过程一次血亏可能造成永久性损伤,在跌时少跌一丢丢这一点必须不厌其烦强调再强调,而后才能在涨势中比别的玩家多赚一点点。

最后想跟大家分享一句话:善弈者通盘无妙手

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