前一阵子,出来中国央行减持美国国债的消息之后,很多人还不以为然,国际投资者不是正在涌入美国国债市场吗?中国央行减持美债到1万亿美元以下,绝不是随便的操作,而是看到了风险,特别是美国债券市场下跌的风险,现在已经应验了,欧美债市领跌全球,美国国债收益率创出新高,事实证明美国国债一直在下跌,中国央行减持美债正是时候,至少到目前已经规避了美国国债持续下跌的风险。
而日本央行大举增持美国国债,这并不是要抄美债的底,主要还是与日本国情相关,由于日元兑美元持续贬值,所以日本央行增持美国国债避免了日元下跌的风险,虽然在美国国债上仍然是下跌的但相比日元巨大的贬值幅度来说,日本央行还是侥幸躲过去了,不过日本央行在宽松政策下,大力购买日本国债,购买股市ETF,所以日本央行还是宽松政策为主基调,实际上就是一直买买买。
中国显然与日本不同,人民币相对美元比较抗跌,在全球货币中下跌幅度较小,所以中国央行不需要押注美元上涨去赚钱,相反却需要认真面对美国国债下跌,而这一次持续下跌很可能改变历史,那些抄底美国国债的投资者现在都面临着下跌,而且看不到头,因为美联储持续加息,美国国债价格就持续下跌,除非美联储改变政策取向,美国国债才可能跌到底部,现在来看这些都还很遥远。
美联储和欧盟央行持续加息,刺激欧美债市快速下跌,而且下跌幅度较大,欧美债市进入熊市,并领先全球各国债券市场持续下跌,抄底美债就套在半山腰上了,所以不要看国际投资者增持美债的数据,现实是最具有说服力的,美国国债跌到现在,什么投资者都会套牢,蜂拥而入正如羊群效应,以为是投资美元上涨周期,结果被美债下跌套牢了,这是中国央行能够及时地规避美债下跌的先见之明。
不知道这次美国国债下跌会跌到什么程度,是否会引发美国国债违约风险,以前穆迪和惠誉曾经下调美国国债评级,到了现在是真正应验上了,这要看美债跌到什么程度,如果持续下跌没有反弹,肯定会引发持续的恐慌,以及持续的抛售大潮,欧美投行已经发出警告,事实上欧美投资机构也在做空欧美国债,而且获利不菲,这些都说明,现在美债下跌还是初始阶段,未来前景如何还不得而知。
近几年来,美国国债屡次触发债务上限,都是国会临时提升债务上限,才堪堪避免美国国债违约,实际上全球对美国国债的信心已经显著下降,包括对美元的信心也在下降,欧美动不动就制裁冻结,让其他国家寒心,一些长期投资者也正在转移投资目的国,摆脱对美元和美债的长期依赖,寻找像中国和人民币这样的新的保值增值目的国,现在欧美高通胀危机肆虐,更让全球对欧美失去信心,实际上美债持续下跌正反映出这一现实。
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