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锦鸡股份可转债「锦鸡转债」

2022-12-22 14:57:54来源:明伯乙

明天锦鸡转债发行,下面是锦鸡转债申购建议。

01

可转债申购建议

锦鸡转债

基本信息:评级AA-,发行规模6.000亿元,目前转股价值100.42元,转股溢价率-0.42%,纯债价值79.788元。

债券期限:自发行之日起6年,即2021年11月4日至2027年11月3日。

债券利率:票面利率第一年 0.4%,第二年 0.6%,第三年 1.0%,第四年 1.5%, 第五年 2.3%,第六年 2.7%,到期赎回价112.00(包含最后一期利息)。

转股起止日期:2022年5月10日至2027年11月3日止。

向下修正条款(下调转股价格):在本次发行的可转债存续期间,当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80% 时。

有条件赎回条款:1)转股期内,A股股票连续30个交易日中至少有20个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 120%(含 120%);2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

回售条款:最后2个计息年度内,如果公司股票收盘价在任何连续30个交易日低于当期转股价格的60%时;募集资金用途出现重大变化时。

公司简介:正股锦鸡股份,化学制品行业,公司主营业务是染料的研发、生产和销售,主要产品为活性染料,用于纺织品的染色和印花。公司业绩主要来源于染色业务,占营业总收入90.75%。另外,印花业务贡献8.88%的营业收入。(2021年中报数据)

公司是国内居于行业前列的专业染料生产商,研发技术能力较强,已经形成较大的生产和销售规模。下游印染客户对染料有个性化要求,染料产品需求呈现多样化趋势。公司可以根据市场及客户需求情况,快速供应不同品种的染料,满足客户多样化和个性化的产品需求,是我国活性染料产品系列和品种种类较全面的专业染料生产商。

财务情况:公司 2020 年实现营业收入 7.54 亿元,同比增长 -32.96%;实现归母净利润 0.23 亿元,同比增长 -76.24%。2021年前三季度实现营业收入 7.162 亿元,同比增长 35.92%;归母净利润 0.48 亿元,同比增长 1033.26%。

募集资金用途:本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、精细化工产品项目。

股价短期情况:股价下跌一波之后止跌回升。看公司历史股价走势,几次跌到下图划线位置止跌,在这里形成较强支撑。

可转债打新市场情绪不错;公司质地一般;债券评级AA-,一般;转股溢价率-0.42%,不错;纯债价值79.788元,一般;下修条款较为严格;回售保护较弱;股价短期走势不错。

综上,申购评价给予★★★★。

申购评价体系:满星五颗星★★★★★。四星及以上顶格申购;三星半尚可申购;三星谨慎申购;三星以下放弃申购。

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