短期涨了或跌了 为啥不建议你关注股票「近期房价会涨还是会跌」

文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

经常有朋友问螺丝钉，今天市场为什么涨了，为什么又跌了。

其实，在投资中，影响股市涨跌的短期因素有很多，但一直分析短期因素，意义没有太大。

什么因素，才更需要关注呢？

是影响收益的长期因素。

短期走势，更多的是情绪和资金等因素推动的。

比如说：

• 有的时候市场低迷，投资者整体情绪悲观，给公司出的价格也会较低；

• 反过来，有的时候市场景气，投资者整体乐观，给公司出价也会更高。

但像投资者的情绪，很可能会因为一个消息而发生短期变化。

也就是说，短期变化具有随机性，无法预测。

包括螺丝钉自己，也无法预测短期。

所以如果我们花费大量时间，来研究为啥涨、为啥跌，意义就不大。

什么是对长期投资有影响的因素呢？

比如以下三个方面。

▼是否是优秀的基金经理

投资主动型基金，其实主要看的是基金经理的投资能力，是否可以长期挑选出优秀的公司。

例如主动优选投顾组合，就会精选具有较好潜力的基金经理。

挑选标准上，主要包括：

• 从业时间较长，至少一轮牛熊市以上；

• 管理过大资金，至少20亿以上；

• 从业期间年化收益率超过15%。

国内几千位基金经理，同时符合这几项要求的，不到1%。

首先，需要从这些基金经理管理的产品中，挑选出一批优秀的、有潜力的基金，构建一个基金池。

其次，在此基础上，也需要不断寻找一些有潜力的基金经理，加入到基金池中。

比如说，一些基金经理在公募基金从业时间不长，但实际投资时间很长；

也有一些中生代基金经理，是「基金老将」带出来的徒弟，投资风格和理念，都跟老将比较类似。

需要站在5-10年以上的长期角度，来判断基金经理是否优秀。

▼是否买的比较便宜

例如市场整体比较便宜，可以开始投资，积累优质的基金份额。

好品种 好价格，能做好这两点，并且耐心持有一段时间，收益也就大概率不错了。

但大部分投资者是反过来投资的。

历史上，往往是1星级，买入股票的人最多。

到了5星级，敢于投资的人反而比较少。

所以像投顾组合，会分析一下分析当下不同的品种、不同风格的估值情况，假如某种风格比较便宜了，就会适当的增加这个风格的配置比例。

比如主动优选投顾组合，前段时间调仓增加了成长风格的比例。

等到后面成长风格表现好的时候，组合也会因此受益的。

▼是否做好了资产配置

比如王大妈的故事。

王大妈有两个闺女，大闺女卖伞，二闺女卖布。

王大妈就犯愁，雨天担心二闺女生意不好，晴天担心大闺女生意不好。

假设两个闺女，生意赚钱的能力相同。

时间拉长后，会经历无数个晴天雨天，也就是经历了无数个小的周期起伏。

最后，两个闺女都是赚钱的。

其实王大妈只需要换一个角度来想，就没必要为某一个晴天或雨天担心。

晴天为二闺女生意好高兴，雨天为大闺女生意好高兴。

并且，如果两个闺女，更精明一些：

这样效果会更好。

这就是分散配置的威力。

股票资产也是如此，并不是任何时候都适合投资。

需要在市场比较便宜的阶段，比如4星级-5星级，才适合投入。

如果股票资产整体到了比较贵的阶段，就可以卖出止盈，然后用债券资产品种来过渡一下。

巴菲特也是这种策略的实践者。

• 每次美股到熊市的时候，会减少现金和债券比例，购买优质的股票资产；

• 每次美股到牛市比较贵的时候，会提高现金和债券的比例。

另外，资产配置 再平衡，还可以帮我们实现「1 1>2」的效果。

可以点击查看这篇文章：《分散配置 再平衡，能实现1 1>2吗？》

通过研究上面这些影响长期投资的因素，能帮助我们获得长期的复利。

在投资中，短期遇到波动是很正常的。在持有过程中，也会面对短期浮亏。

但是好品种，在比较便宜的阶段买入，耐心持有到比较贵的阶段卖出，最后的收益是大概率是不错的。

也就是说，跌出机会就买入，涨出机会就卖出，其他时间耐心等待。

这是我们能做到的。

只是小涨，我们不会卖出，会耐心等到比较贵的阶段卖出。

只是小的波动，我们也不会因为害怕卖出，时间拉长后，收益仍然会越来越高的。

「见小利不动，见小患不避。小利小患，不足以辱吾技也。」

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。