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可转债新规是利好还是利空「可转债到期对股票是利好还是利空」

2022-12-27 17:55:52来源:可转债百万实盘

可转债的新的规则总算落地了,有我们想到的规则,还有我们没有想到的规则。

总之今天是炸开了锅,天雷滚滚啊。

新债上市首日交易:上市首日涨跌幅限制为-43.3%到 57.3%

开盘价格最高申报价格130元

首次涨跌超过20%,临时停牌30分钟

首次涨跌超过30%,临时停牌至当天14:57

上海市场14:57复牌后连续交易3分钟,最高能涨到157.3元

深圳市场14:57复牌交易1次最高143元,收盘交易1次最高157.3元

非新债交易:涨跌幅限制为±20%(新债上市次日也按照此规则)

深圳市场挂单不高于最近成交价的±10%

上海市场挂单不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%;同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%(可以理解为挂单不高于卖1价格的10%,不低于买1价格的10%)

超过涨跌幅限制或者有效申报价格范围的申报为无效申报

龙虎榜制度:会公布当日买入、卖出金额最大的5家营业部及其各自的买入、卖出金额,对游资来说,股票龙虎榜也没影响到什么,转债龙虎榜会有影响吗?这个方便我们跟踪游资或机构参与的转债,也方便我们跟踪股债联动的转债,有的游资或者机构可能会同时出现在股票和转债的龙虎榜上。

第一种是正常交易的龙虎榜:

①新债上市首日,

②非新债当日收盘价涨跌幅达到±15%的前5只可转债,

③非新债当日价格振幅达到30%的前5只可转债,这3种情况,

第二种是异常交易龙虎榜:连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%,交易异常波动。(偏离值的计算不是对正股的偏离,而是对转债指数的偏离)

第三种是严重异常波动:

①连续十个交易日内3次出现同向交易异常波动(连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%)

②连续10个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到 100%(-50%)

③连续30个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到 200%(-70%)。出现严重异常波动,会停牌

公布投资者分类交易统计等信息。

简单理解:交易异常波动就是3天内涨跌超过转债指数30%;严重异常波动包含10天内3次交易异常波动、10天内翻倍或腰斩、30天内翻2倍或者膝盖斩。新债上市首日不算异常波动和严重异常波动

对交易异常波动、严重异常波动根据严重程度采取4种措施:

①要求上市公司披露可转债异常波动公告;

②要求上市公司停牌核查并披露核查公告;

③向市场提示异常波动可转债投资风险;

④对可转债实施盘中强制停牌。

重点监控的交易行为:

①通过大笔申报、连续申报、密集申报,封住可转债涨跌停板或者加剧异常波动;

②通过大量频繁日内T 0影响正常交易秩序。

至于开通可转债的限制,已经开始实施了,开户2年以上且有10万资金在账户,10万资金好说,开户满2年以上,这个就是时间问题。

其中最重要的,是上调上市公司的可转换公司债券交易经手费。这个是我怎么也没有想到的,一下上调了40倍。并且没有上限设置,以前最高也就100元。这一个利空对我来说,绝对是一个重磅消息。特别是沪市的转债。深市本来就是万0.4。相当于深市没有调整。沪市就不一样了。一下涨了40倍。

其实想想,对散户影响比较小。影响最大的人群。1:量化机器人交易者。2:高频日内交易者,3:还有可转债的各位大户。

现在我们应该怎么做呢,等下跌捡筹码呗,这个消息绝对是利空,看看市场给出什么反应吧。还有毕竟可转债指数,已经连续上涨了N多天了。也该调整了。等下周看看市场的情况吧。

有机会就捡筹码。毕竟我在周五已经清了8.5万的仓位。

上市:上市前5个交易日要发上市公告书

下修:在预计触发下修条件前5个交易日公告是否下修,未公告的视为本次不下修,这个规定可能会提醒更多公司进行下修,相对利好。

强赎:在满足强赎条件当天召开董事会公告是否提前强赎,不提前强赎的要说明原因,并披露持股5%以上大股东未来6个月内减持可转债的计划,而且未来3个月内不能再次提前强赎,相对利空,因为这会让更多大股东考虑提前强赎。

转股:可转债因为强赎或者到期,在最后交易日后再多3天可以转股。

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